La semana pasada recibimos de los asesores económicos del sindicato, el análisis de las cuentas de resultados del año 2021 de M.Torres Diseños Industriales (plantas de Murcia y Torres de Elorz).
Las cuentas han sido enviadas al Comite de Empresa por el AdePP en un plazo razonable tras registrarlas y la Sección Sindical ELA no ha tenido que acudir al registro para acceder a las mismas.
Aquí tenéis un breve resumen del análisis del año 2021:
| (€) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| INGRESOS | 57.823.220 | 76.103.453 | 105.229.658 | 116.931.513 | 121.836.305 |
| Resultado Explotación (EBIT) | -1.385.015 | -8.317.185 | 2.035.333 | 10.960.849 | 9.322.224 |
| EBITDA | 801.340 | -5,514.398 | 4.602.600 | 13.464.599 | 11.857.378 |
| Resultado Final | -1.218.433 | -9.662.899 | -2.606.529 | 4.873.919 | 6.800.000 |
| Plantilla media | 354 | 433 | 596 | 593 | 613 |
Gasto relativo sobre los ingresos
| (%) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Aprovisionamientos | 33% | 41,3% | 41,5% | 43% | 41% |
| Otros gastos | 21% | 16% | 18% | 14% | 18% |
| Gastos personal | 45% | 48,1% | 36% | 32% | 31% |
| Amortizaciones | 3,7% | 3,7% | 2,4% | 2,1% | 2,1% |
Las retribuciones del consejo de administración y del personal de alta dirección (se desconoce el número de personas) han ascendido a un total de 469.499 euros en 2021, 810.470 euros en 2020, 954.025 euros en 2019, 968.405 euros en 2018 y 1.064.557 euros en 2017.
En el ejercicio 2021, el gasto de personal se sitúa en 26,4 millones de euros, lo que supone una disminución de más de 10 millones de euros. Su peso relativo se sitúa en el 45% sobre ingresos, debido a la disminución de estos últimos. El gasto de personal en 2020 fue de 36,6 millones de euros (probablemente incluyendo las indemnizaciones devengadas en 2021, lo cual sería dudoso tanto desde el punto de vista contable como del jurídico a efectos del expediente extintivo). Así, el gasto de personal descendió en 1,2 millones en comparación con 2019, disparando su peso sobre ingresos desde cifras cercanas al 33% hasta superar el 48%.
En 2021 la plantilla media ha sido de 354 jornadas completas (ERE extintivo llevado a cabo en 2021+ el efecto de diversos ERTE aplicados). El efecto del ERTE no debería tener gran impacto en el coste medio por empleado debido a las exoneraciones en materia de Seguridad Social; por contra, las indemnizaciones sí tienen un impacto muy elevado, lo que provoca que el coste medio por empleado se dispare de forma muy sustancial desde los 63.000 euros por empleado del periodo 2017-2019 hasta los 84.600 euros de 2020, y 74.600 euros en 2021. Las ventas por trabajador han disminuido levemente en los años analizados.
La partida de aprovisionamientos disminuye su peso relativo en 8 puntos, lo que contribuye a la mejora del resultado en el ejercicio 2021.
La sociedad reparte dividendos en todos los ejercicios analizados, salvo en 2018 y 2021:
- 2014 — 2,5 millones de euros.
- 2015 — 3 millones de euros.
- 2016 — 15 millones de euros.
- 2017 — 1,2 millones de euros
- 2018 — No se reparten dividendos
- 2019 — 3 millones de euros
- 2020 — 25 millones de euros
- 2021 — No se reparten dividendos
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ventas (€) | 57.160.924 | 74.168.090 | 102.524.659 | 114.374.645 | 119.465.703 |
| BAI (€) | -1.674.947 | -13.256.144 | -3.251.457 | 7.001.641 | 8.493.094 |
| Margen beneficios | -2,93% | -17,8% | -3,20% | 6,16% | 7,11% |
En el ejercicio 2021 el resultado final es de -1,2 millones de euros (lo que supone una mejora considerable con respecto a los dos últimos ejercicios) de los que 289.932 euros se corresponden a gastos financieros.
En este último ejercicio el EBITDA vuelve a ser positivo en 801.340 euros.
En el ejercicio 2021 aún persisten los efectos y las restricciones asociadas al COVID-19, el nivel de ingresos de la empresa ha disminuido en un 24%. En los dos últimos ejercicios la plantilla media ha disminuido en 241 trabajadores (162 en 2020 y 79 en 2021). Se aprecia un deterioro del volumen de ventas en todos los años analizados, ya que pierde 5,1 millones en 2018, 11,7 millones en 2019 y el año 2020, que empieza la alarma por Covid-19, pierde otros 29 millones de ingresos. Es decir, es cierto que la bajada de ingresos sea previa a la crisis sanitaria (los ingresos caen un 13,6% entre 2017 y 2019), pero se ve agravada muy considerablemente por la misma (en 2020 los ingresos descienden un 27,7%).
Se aprecia un deterioro de los resultados, que pasan de ser cuantiosos y positivos en 2017 y 2018 a entrar en pérdidas en 2019 (con un resultado de explotación positivo) y tener todos sus resultados en negativo en 2020. Así, pasa de ganar 6,8 millones en 2017 y 4,9 millones en 2018 a perder 2,6 millones en 2019 y 9,7 millones en 2020. Ha de tenerse en cuenta que una parte considerable de esas pérdidas probablemente provenía de las indemnizaciones afrontadas por el ERE aplicado en 2021, ya que en las cuentas previsionales entregadas a inicios del 2021 se preveían unas pérdidas de 2,1 millones para 2020 con un gasto de personal casi 7 millones de euros inferior al finalmente contabilizado.
La sociedad presenta, a cierre de 2021, un patrimonio neto (fondos propios, beneficios no repartidos, etc.) de 32,4 millones de euros con los que financia el 30% de sus activos. Ha de tenerse en cuenta que se han repartido dividendos en esta empresa por valor de 25 millones en 2020, 3 millones en 2019 y 1,2 millones en 2017.
Esa financiación propia, al descender en 25 millones en 2020, se sustituye por externa (endeudamiento puro) y, en este caso, bancaria (muy probablemente hipotecaria); eso hace que las deudas a largo plazo de la empresa crezcan desde los 8,1 millones a cierre de 2019 hasta 42,8 millones a cierre de 2020. En concreto, a cierre de 2019 no tenía deudas con entidades financieras pero a cierre de 2020 tiene 34,4 millones de deuda contraída con las mismas. Las deudas a corto plazo siguen en la misma línea, siendo la sociedad plenamente solvente de afrontarlas por tener unos activos corrientes (que son de 73,8 millones a cierre de 2021) muy superiores a sus pasivos corrientes (43,1 millones al mismo cierre). Las principales deudas corrientes son con proveedores y otros (28 millones) y deudas con entidades financieras (10,3 millones).
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